“十三五”規劃細則出臺在即 催化建筑節能市場

　　目前我國建筑能耗占能源消費總量的27.5%，據國家建設部科技司估計，隨著城市化進程的加快和人民生活質量的改善，到2020年我國建筑能耗可能上升到35%左右，超過工業能耗成為**用能領域。目前對比國外同氣候國家，我國在建筑能耗方面要高不少，就熱傳系數來說，外墻是國外的3.5到4.5倍、外窗是2到3倍、屋面是3到6倍、門窗的空氣滲透率是3到6倍。未來這些方面均有較大潛力值得挖掘。

　合同能源管理(Energy Management Contract，EMC)發起于20世紀70年代，其是一種節能服務管理， EMCo(Energy Management Company，EMCo)與客戶簽訂節能服務合同，為客戶提供包括能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調試、人員培訓、節能量確認與保證等節能服務，并從客戶進行節能改造后獲得節能效應匯總回收投資和取得利潤的一種商業服務模式。其實質是一種用減少的能源費支付節能項目全部成本的節能投資方式，不但可大大降低能用單位的節能改造成本與技術風險，還能充分調動能用單位節能改造積極性。

多主導模式推動EMC模式發展

從全球市場來看，主要分三種EMC促進模式，分別為政府主導、技能服務公司主導、中介機構主導的促進模式。

我國EMC模式最早出現于1997年，**得以發展的是以節能服務公司為主導模式;在1998年之后的幾年，隨著政府機構設立國家節能中心等一系列促進機構，國內逐步形成了政府主導的促進模式;在2011年5月，隨著北京理想偉業節能投資有限公司的成立以及提出“節能超市”概念，標志著國內出現以中介機構主導的促進模式。三大模式的出現標志著我國EMC行業發展進入全新快速發展階段。

節能效益分享型模式占國內主導

目前EMC主要有三種模式，分別為節能效益分享型、節能量保證型、能源費用托管型。國內EMC行業由于補貼的存在以及規模因素主要以節能效益分享型模式為主，而國外主要以節能量保證型模式為主，未來隨著行業規模的擴大與規范成熟，節能量保證型模式有望逐步得到推廣

節能效益分享型模式是指節能改造工程的全部投入和風險由EMC承擔，項目實施完畢經雙方共同確認節能量后，在項目合同期內，雙方按比例分享節能效益，EMC投入的成本通過分享得到的節能效益逐步得到補償。項目合同結束后，先進高效節能設備無償移交給用戶使用，以后所產生的節能收益全歸用戶享受。

節能量保證型模式是指在項目合同期內，由用戶提供資金，EMCo制定和實施改造方案，為用戶提供從能源審計到節能量檢測的全套服務，并向用戶承諾某一比例的節能量，達不到承諾節能量的部分，由EMCo負擔;超出承諾節能量的部分，EMCo收回全部節能項目投資后，項目合同結束，先進高效節能設備無償移交給用戶使用，以后所產生的節能收益全歸用戶享受。節能量保證型一般用于節能量較大、用戶單一、產權明確的工商業改造項目。

能源費用托管型是指由運營方支付托管費，EMCo負責改造用戶的高耗能采暖系統，并管理其用能設備。在項目合同期內，EMCo按約定的能源費用和管理費用承包用戶采暖系統的改造和維護。項目合同結束后，先進高效節能設備無償移交給用戶使用，以后所產生的節能收益全歸用戶。該模式主要針對的是高耗能采暖系統和用能設備，適用于不需要改造圍護結構和管網，只需要改進和維護采暖系統和用能設備的采取集中采暖的工程。該模式亦主要用于工商業改造項目，尤其是工業項目，一般用戶單一、產權明確。

根據前瞻產業研究院研究表明，整個EMC行業在2003-2013年間飛速發展，年復合增長率高達50.45%，截止至2013年整個行業投資規模達到了742.32億元，相應實現節能達到2559.72萬噸標準煤，減排二氧化碳6399.31萬噸。

從1997年EMC登陸中國起，政策一直是左右EMC行業發展的**因素，在“十三五”規劃細則出臺與巴黎氣候大會即將召開之際，我們預計未來政策會繼續加碼在EMC上，整個行業有望得到超預期的發展。

我國目前90%以上建筑屬于非綠色建筑，無論是新建建筑的綠色化還是舊建筑改造均存在著巨大市場等待開拓，保守估計新建綠色建筑2014年市場容量為370億元，舊城改造每年保守估計市場容量為750億，未來市場潛力仍有待開發。

政府督促新建建筑綠色化

根據 2013 年公布的《綠色建筑行動方案》提出的到2015 年末，20%的城鎮新建建筑要達到綠色建筑標準要求，其中政府投資的保障性住房及大型公共建筑從2014 年起要全面執行綠色建筑標準，并要求2020 年綠色建筑占新建建筑的30%。此項規定為未來綠色建筑打開了巨大的市場空間。

從綠色建筑的增量成本來看，根據《2014 年度綠色建筑平價標識停機報告》，我國綠標一星級至三星級的公共建筑增量成本分別為21 元/平方米，102 元/平方米，161 元/平方米，住宅相應星級的增量成為23 元/平方米、66 元/平方米與121 元/平方米，但由于相應補貼的存在，對公司來說增量成本要遠小于此數據。

就市場容量來說，如果按我國2014 年新增22 億立方米建筑竣工面積的20%來算，綠色建筑2014 年新增面積為4.4 億立方米。按二星級綠標的住宅、公共建筑均價替代市場整體增量成本，保守估算新增綠色建筑市場容量達到370 億元。

老城新貌，舊城改造正在進行時

舊城改造是建筑節能另外一個重要途徑，由于歷史原因，我國老建筑綠色化比率在10%以下，根據2012 年的統計數據，城鎮人均住房面積為32.91 平方米、農村37.09 平方米，按2012 年7.1 億城鎮人口，6.4 億農村人口來算，一共約有470 億平方米的住宅面積。舊城的節能改造一般集中在屋面、外墻、門窗改造，而且節能改造不**于北方采暖地區，南方冬暖夏熱與冬冷夏熱區均適用節能改造。

四步節能，標準提升帶來新機會

目前我國主要還是以二步、三步節能標準為主，但是北京、天津、新疆等地區在居住建筑方面已經開始執行節能75%的標準，未來隨著北京等城市的示范作用，節能標準有望得到逐步提升，建筑技能的發展將得到進一步的推動。從數據上來說，三步節能到四步節能意味著每平方米建筑的年采暖能耗在現有基礎上可再降低2.8千克標煤，折合天然氣2.4立方米。

墻體保溫，聚氨酯材料是未來趨勢

根據清華大學建筑節能研究中心的研究，我國目前外墻與屋頂能耗占建筑能耗一半以上，傳統墻體是用單一材料通過增加墻體厚度來達到保溫的目的，但這種做法在節能環保上已不符合要求，目前保溫材料與塊狀材料構成的復合墻體是國內主流。建筑用保溫材料主要有聚苯乙烯類、聚氨酯類、礦物棉類、發泡無機材料等。其中聚氨酯材料是歐美主要的節能保溫材料，未來有望在我國保溫材料中占據重要地位。

若 2020 年新建建筑綠色比例達到30%，按每年20 億平方米新增建筑面積來看，我國一般建筑面積與外墻面積之比為1:0.62，保守按0.5 計算，每年新增建筑面積為3 億平方米，如此大的潛在需求為墻體保溫市場的快速增長打下良好基礎。

聚氨酯是保溫材料未來發展主要趨勢之一

目前國內保溫材料市場主要以聚苯乙烯泡沫(EPS)、發泡聚苯乙烯(XPS)為主，國內目前聚氨酯材料使用比例不足10%，歐美國家由于國家補貼的存在，成本不是主要考慮因素，聚氨酯材料使用比例達到接近50%。根據普華咨詢研究，我國在2010 年聚氨酯材料消費量中，冷藏保溫占據55%份額，與此同時美國聚氨酯材料消費中建筑保溫占55%份額，聚氨酯材料未來市場空間巨大。

聚氨酯材料在導熱系數、保溫性能、防水、防潮、耐老化、耐高溫等領域較其他材料有明顯優勢，隨著未來成本的下降與國家標準的確定化，聚氨酯有望成為行業主要材料，成長空間巨大。

聚氨酯材料在成本上較其他材料高，政策是左右聚氨酯保溫板應用的重要因素，在2011年由于上海大火公安部將民用外墻材料防火等級調到A級，于2012年才取消執行A級的規定。未來政府有望在政策與推廣上與行業公司繼續合作，擴大聚氨酯材料的使用范圍。

門窗節能，歐洲示范國內跟進

根據清華大學建筑節能研究中心的研究，我國門窗能源損耗占房屋整體損耗的44%，傳統玻璃在保溫性(K值，越小越好)與隔熱性(遮陽系數S，越小越好)都較差，隨著節能標準的進一步提高，節能玻璃是未來綠色建筑中不可缺少的部分，據實驗表明，相比較普通玻璃，低輻射(Low-E)玻璃的全年能耗比下降到40.35%，冬季型Low-E真空玻璃全年能耗比只有6.86%，達到最低能耗甚至接近零能耗的水平。

歐洲是節能璃使用頻率最高的地區，德國甚至專門出了法律要求沒有節能玻璃不允許新建建筑，甚至是節能效果更好的雙銀，三銀Low-E玻璃也在民用建筑中得到廣泛的使用。相比較而言，國內門窗節能仍有很長一段距離要追趕，門窗節能遮陽行業未來市場空間巨大。